사경인tv 요약 - 00_02강_회사실적과 주가가 비례하지 않는 이유-02

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사경인tv 요약 - 00_01강_주식투자란 무엇인가?-01

1편 안봤으면 1편부터 보세용

파생상품이 어떤 특징 있냐

자 아까 우리 축구경기 랑 축구경기에 대한 내기가 있었잖아요

축구경기가 기초자산이면 내기는 파생상품이다

자 마찬가지로 기업 경영...

기업이 있고요.

그 기업에 대한 주식도 파생상품이다

자 그럼 이 축구내기나 주식 같은 파생상품 어떤 특징 있냐면요

첫번째 저 축구경기에 대한 얘기 토토 프로토 인가요?

쨋든 내기를 하기 위해서는 축구를 못해도 되죠

실제 축구 경기에 참가해서 우승 상금을 타기 위해선 축구를 잘해야 되는데

이 토토를 통해 가지고 내기를 하기위해서 내가 축구를 잘 못해도 되잖아요

 

물론 축구에 대한 기본적인 지식을 필요하겠지만

축구를 꼭 잘 해야 되는건 아니잖아요?

마찬가지입니다 주식(투자)도 뭐냐면요 기업경영을 내가 못해도 되죠.

실제 회사를 운영해 가지고 이익을 내기 위해서는 경영에 대한 지식이 필요한데

주식은 경영에 대한 지식이 없어도 내가 바이오를 잘 몰라도

바이오 회사 주식에 분명 투자할 수가 있고 그걸로로 돈도 벌 수 있잖아요.

그래도 그 비즈니스도 모르고 경영을 할 줄 몰라도 참가할 수 있다는 특징이 있고

두 번째 특징이 또 뭐가 있냐면요

이건 제로썸 게임이에요.

실제로 내기를 해 가지고 내기를 해서 누가 땄다는건

누가 그만큼 잃었다는거죠

합계를 내면 제로섬 이거든요.

주식 투자도 제로섬입니다.

이걸 착각을 많이 하세요.

 

야 삼성전자 주가가 5만원이던게 50만원이 되면 다 좋은거 아니야?

다 부자 되는 거 아냐?

왜 이게 제로썸이야?

얼핏 그런거 같죠...

아니 생각해보면 그러잖아 삼성전자 주가가 5만원이던게 50만원이 되면

어쨌거나 전체 가치가 늘어났고

그걸 다 시장 참가자들이 나눠 가지니까 다들 부자가 되는 거다

제로섬 이 아닌 것 같은데....

아니요 시간 차이를 두고 제로썸입니다.

 

이게 어느 시점만 보면 제로썸이 아닌 것 같지만

결국 긴 시간을 보고 장기로 보면 어차피 제로썸이야

아니 왜 제로썸이 될 수 밖에 없냐면

그러면 그 돈이 어디서 오는거냐?

주식 시장이 제로썸이 안되려면 투자자들의 돈 말고 누군가 돈을 공급해 줘야 돼요

 

여기서 나라에서

야 주식시장의 내가 1년에 1조씩 집어 넣어 줄게

그냥 놓을게 그냥 주식시장 활성화하는 아무런 대가 없이 그냥 넣어 줄게

근데 그런 돈이 들어 오지 않잖아요

제로썸이에요

 

저 축구경기 내기는 매 경기마다 정산을 해 버리니까

제로썸이란게 명확히 보이는데

주식시장은 정산을 하지 않고 계속 이연시키거든요

이연이 되고 있기 때문에 제로썸이란 걸 못 느끼세요

 

아니 우리 시장에서 그런 얘기를 하잖아요

외인 하고 기관만 돈을 벌고

개인은 다 돈을 잃는다고 그 말이 내포하는 게 뭔가요.

외인하고 기관이 돈을 따는 건

개인이 돈을 잃었다는 얘기다 즉, 제로썸 이다.

이 얘기 거든요?

 

아 작년에 바이오주에 투자 하셨던 분들은 지금 손해를 많이 봤잖아요

근데 그 손해는 누가 본 이익일까요?

작년에 바이오주에 투자하시는 분이 들어왔을 때

그 전에 사가지고 작년에 들어오신 분한테 팔았던 분들이 많은 이익을 봤다고요

 

그래서 그분들 이익이 이연 됐다가

지금 손해으로 나타나는거라구요

지금 많은 사람들이 큰 손해를 보잖아요

그럼 대신에 지금 낮은 가격에 들어온 사람들은 만약 바이오 가 다시 회복 된다면

다음에 더 큰 이익을 볼 거에요

 

이런식으로 시차가 생기면서 이연이 되기 때문에 못 느끼지만

결국 주식시장에서 들어온 돈은 제로썸이거든요

물론 제로썸이 아닌 요소가 있긴 있습니다

 

좀 있다 말씀드리겠지만 배당이나 증자 아니면 증권사 수수료 이런 것들이 있지만

그것들까지 같이 포함시켜 버리면 어차피 제로썸이 돼요

그래서 파생상품이라는 것은 어차피 제로썸 게임이구요

 

그리고 진짜 말씀드리고 싶은 특성은 뭐냐면요

바로 이겁니다

축구 내기를 할 때

반드시 내가 선택한 팀이 승리를 해야 돈을 버는 건 아니에요

실제로 축구토토 더 뭐가 있냐면요

우승팀을 맞추는 거 말고

첫 골을 누가 넣을지 맞추는 방식도 있대요

 

아 심지어 예전에 토크쇼 보다보니까 개그맨들이 나와서 그 얘기를 하더라고요

자기들은 친구들하고 모여 가지고 축구경기를 보면서 내기를 할 때

우리 보통 축구경기 하면 누가 이길지 몇 대 몇으로 이길지

재미 삼아서 걸어보잖아요?

근데 자기들은 뭘로 거냐면 점수를 마치거나 승부를 맞추는 게 아니라

자기들은 파울 개수 이런걸로 점수를 준대요

그래서 옐로카드 나오면 5,000원

레드카드 나오면 10,000원

자기들이 가장 비싼 게 뭐냐면요

들것 들어왔을 때요

선수가 부상 당해가지고 들것이 들어오면 10만원 막 이런대요

 

그래야 다른 분들 축구를 볼 때 골이 들어가면 막 환호하고 소리를 지르는데

자기 친구들은 들 것 나올 때 가장 크게 소리를 지른다고

그렇게 내기를 할 수도 있는 거거든요?

자 그럼 만약 들 것이 어느 팀이 많이 나오는지?

거기에 대해서 내기를 한다면 축구 경기의 승패 랑은 전혀 상관이 없죠

무슨 얘기냐면요

 

주식도 그래요

주식도 반드시 내가 고른 회사 내가 투자한 회사가 이익을 내야만 주가가 오르는 게 아닙니다

들것 게임을 할 수 있다고요

 

아니 여러분이 이해하기 쉽게 말씀드리면요

테마주, 남북경협 테마주에 투자를 할 때 그 회사가 이익이 나서 주가가 오르는 걸까요?

그 테마주는 뭐냐면요.

들것 게임을 하자는 거예요

그래서 그런 종목 들어가가지고

야 근데 왜 이 회사가 이익은 안나는데 주가가 오르지?

아니면 반대로 이익은 늘어나는데 주가가 떨어지지?

지금 게임의 룰이 다르거든요

 

그래서 뭘 파악하고 들어가셔야 되냐면

아 지금 이 종목이...

이 종목에 투자하는 사람들이 점수를 가지고 내기를 하고 있냐?

아니면 들 것 가지고 내기를 하고 있냐?

그걸 구분을 하셔야 됩니다

 

그래서 만약 지금 들것가지고 경기를 한다?

야 그럼 들것 가지고 경기할 때는 분석할 필요가 없다?

아니요 분석을 해야죠...

뭘 분석해야 될까요?

어느 팀이 들 것이 나올 확률이 높은지

아 진짜 축구경기 라면 승부에 있어서는 남미 축구가 강자겠지만

들것 게임을 하면 중동축구 침대축구가 최고겠죠.

 

걔들은 막 누워 버리니까

그러면 그 때는 어느 팀이 자꾸 눕는 경향이 있고, 어느 팀이 파울을 심하게 하는 경향이 있는지

그 성향을 가지고 분석해 가지고 베팅을 해야 겠죠

 

자 그러니까 기업의 실적과 주가가 꼭 일치하지 않는 경우들이 생겨납니다.

 

자 정리 한번 해보시죠.

주식은 현물이다? 파생이다?

주식도 기업 가치에 기초한 파생상품으로 이해를 하시는게 좋습니다.

 

자 그래서 이 파생상품 일종의 내기기 때문에

꼭 기업가치의 증가랑 주가의 움직임이 일치하지 않을 수 있어요.

기초자산과 파생상품이 따로 놀 수가 있다고요

다음 영상에서 뭘 말씀드려 볼거냐면요

아니 그러면 좀 전에 니가 말한 그 테마주 같은건 되게 예외적인 상황이고

그렇지 않은 경우들

일반적인 경우.... 정상적인 게임을 하는 경우라면...

그런 그 경우에는 기업가치나 이익이 증가하면 주가가 올라야 되지 않아?

테마주가 아니어도 들것 게임이 아닌데도

회사의 실적과 주가의 움직임이 일치 하지 않던데

그건 어떻게 설명을하지?

 

그런 경우에도 일치 하지 않는게 많던데?

그런 경우는 뭐야?

이 부분에 대해서 다음 영상에서 말씀을 드려 보도록 하겠습니다.

 

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