가치투자101요약 - 06. 초보투자자들의 매매패턴과 필승 매매법(대본)

 

 

자 이번에는 원래는 재무재표 관련해서

이제 뭐 재무재표가 있다면 크게 세 가지가 있거든요.

재무상태표(BS), 손익계산서(IS), 현금흐름표(CF)

이 세 가지를 얘기해야 되는데

요거를 얘기하는게 좀

좀 어렵게 보면 지루한 과정이에요

 

그래서 요거를 일단 얘기하기 전에

사람들의 일반적인 일반적인 일반적이라고 하기보다는

초보 투자자들의 매매패턴 패턴과

예전에 살짝 얘기한적이 있는데

이걸 좀 깊게 얘기해 보고 싶긴 했거든요

 

요거랑 이걸 어떻게 하면 개선할 수 있는지

그러니까 결론적으로 필승매매법

저는 이 매매법이 필승매매법이라 생각하거든요

 

다른 분들은 의견이 다를지 모릅니다

일단은 그래서 요런 순서로

매매패턴과 필승매매법 이거부터 얘기를 하고

그 다음부터는 요 얘기(재무제표)를 좀 해보면 되지 않을까 싶어요

 

자 그러면 초보 투자자들

제가 이제 그 이 얘기를 쉽게 할 수 있거나

좀 예시가 많은 이유가

저는 2011년 뭐 이때부터 이 2021년 그러니까

거의 한 10년 가까이 어

다양한 그 그룹을

이렇게 주식을 좀 가르쳐주는 노력을 좀 했었습니다

 

이게 했던 이유가

저는 그냥 제가 느끼기에는

제가 주식을 하다 보면

결국에는 좀 많은 부를 이룰 것 같은데

다른 사람들도 좀 같이 잘 됐으면 좋겠다라는 생각을 했구요

 

그래서 이제 주변에 생각을 해보면

이제 친구들이나 뭐 소중한 사람들이나

아니면 뭐 그런 영역에 있는 사람들도

같이 부자가 되는 게 좋잖아요

이왕 부자가 될 거면

어차피 누군가는 돈을 벌고

누군가는 돈을 못 버는

그런 판인데

이왕 할 거면 더 잘하면 좋겠다 싶어서

이거를 가르치는 걸 많이 했고

그래서 사실은 그 다양한 케이스를

기억을 합니다

 

그래서 이제 제가 말씀드리는

초보 투자자들의 매매 패턴이라는 얘기를 할 수 있는 거고

저도 뭐 한때 이렇게 초보 투자자였기 때문에

저희 경험으로도 되게 많은 경험이 있어요

누구나 아마 공감을 할 거라고 생각합니다

그래서 요거에 대해서 얘기를 해볼게요

 

그러면 어 일단은 뭐 이런 거죠

보통 이제 이 투자를 처음에 접하고나서

처음에는 이제 뭐 주식이

그 전에는 어떻게 변했던지가 상관이 없습니다

뭐 이렇게 가다가 어떤 시점에 제가 알게 됐어요

이 투자를 하려는 어떤 초보자가

요 주식이란 거를 이제 인지를 했죠

 

그러면 이제 김춘수의 꽃처럼

이제 이름을 불러줬더니 꽃이 되었다 맞나요?

어쨌든 그런 것처럼 이 주식을 인지하는 순간부터

이 주식은 당연히 숏칠 거 아니기 때문에

숏이란 건 이제 공매도를 얘기하는데

우리나라에서는 뭐 성행하거나 개인들이 많이 하진 않죠

결국에는 그 이게 올라갈 거라는 거에

베팅을 하는 거기 때문에

대부분은 요거를 인지한 순간부터

이 주식은 올라갈 것 같습니다

 

사실은 이렇게 갈 수도 있고(떨어질)

요렇게 갈 수도 있는데(상승)

나의 기분은 이게 올라갈 것 같죠

이게 이제 일반적인 패턴이에요

 

왜냐하면 뭐 굉장히 공부를 많이 했던 사람들도 마찬가지입니다

이런 충동이 드는 건 어쩔 수가 없어요(사자마자 바로 올라갈 것 같은 느낌)

되게 깊이 공부했다 하더라도

어쨌든 그 공부를 하는 논리가 이게 싸다는 거라든지

아니면 오를 거라는 거를 기반으로

이렇게 생각을 하기 때문에

여기서부터는 오를 것 같죠

 

그래서 이제 대부분은

여기서 오를 것 같다는 기분을 느끼게 됩니다

그래서 어떻게 되냐 그래서 어떻게 되냐면

이렇게 아까 패턴을 다시 그려보면 뭐 이렇게 가다가

여기서 인지를 했고 그래서

이 회사가 주가가 예를 들어 조금 올랐다고 칩시다

뭐 이게 크게 스케일을 크게 보면은

이만큼 오른 건데 그 당시로는 굉장히 이렇게

높게 오른 것처럼 보이겠죠

이런 느낌일 겁니다(막 상승기의 시작)

그래서 요렇게 딱 고개를 들었어요

그러면 이제 확신이 들기 시작합니다

아 역시 내가

1번 들었던지

2번 분석을 했던지간에

어 역시 그게 맞는 거구나라는

생각을 하게 되죠

 

여기 구간에서 그러다가(막 오르기 시작하는순간?)

이게 만약에 예를 들어 더 가면 더 확신이 강해지는 거고

예를 들어 내려가도 어 조금 내려갔어요(산거보다)

뭐 마이너스 한 5% 낫다고 칩시다

그러면은 어 저가 매수 기회다

또 이런 생각을 하죠

그럼 또 여기에다가도 또 돈을 넣습니다

 

여기 처음에 공부했을 때

이때 이미 대부분 넣는 경우도 많은데

예를 들어 굉장히 조심스러운 투자자라고

생각을 하고 초보 치고...

뭐 한 50%를 넣었다고 쳐요

투자할 돈의 50%

일반적으로 그냥 여기 다 넣기도 하죠

 

그럼 여기에 또한 뭐 20%를 넣을 거고(쪼금 상승 했을 때

또 여기에 한 20%를 넣다 보면(쪼금 하락 했을 떄)

뭐 이런 조그마한 리플(변동성의 잔파도)들에서

사실은 요 구간에서 거의 100%의 돈을 다 넣습니다

예를 들어 그 계획을 하는 사람도 잘 없어요

1억을 넣기로 했다 이 종목에

근데 이 1억이 다 들어간 거죠

그러고 나면 이제 여기서부터

이제 이 평단은 뭐 여기든(위든)여기든(아래든) 뭐 있겠지만

어째 여기서부터는 이제 기도의 메타죠(거의 다 돈을 넣고 난 후)

 

그래서 이제 요게 요렇게(떡상) 가주면 좋은 건데

그럼 이제 뭐 실패는 없이 성공 하게 되니까

나는 잘했어 이라는 결론을 내리게 되는데

어쨌든 요거는 일단 나중에 얘기하고

요렇게 내려가는 경우(떡락)가 문제입니다

 

그래서 요렇게 내려갔을 때(많이 산 후에 떡락)

이게 이제 마이너스 한 20% 낫다고 치죠

그러면 조금 겁은 나지만 아 역시 어 좀 돈을 어디서라도인지

더 끌어와서 더 끌어와서 아 좀 더 이렇게 물을 타보자

그러면 평단 이렇게 낮아지니까

손해가 좀 덜 보는 기분이 들겠죠

그래서 물을 타보자 해가지고 여기에 돈을 또 만약에 더 넣었어요

그래서 5천을 더 넣었다

그럼 이제 1억 5천이 들어갔는데

여기서 이제 끝나면 다행입니다

여기서 이렇게 요렇게 가주면 다행인데(그 뒤 쭉상승)

예를 들어 더 간다고 칩시다

그래서 마이너스 한 50%가 됐어요

그럼 이제 여기서 아 내가 돈을 더 넣을 여력도 없거니와

자신감도 굉장히 떨어진 상태죠

그럼 요 때부터는 이제 그냥

기도 기도하는 수밖에 없습니다

이렇게 올라가 주기를..

 

얘가 만약에 재무지표가 건전한 회사라는 어떤 선에서

그리고 굉장히 너무 높은

1번 너무 높은 가격이 아니라는 전제 하에서

어 얘가 이렇게 회복을 한다고 치면

뭐 세월이 얼마나 걸리든 어쨌든

내가 산 가격은 한 요 정도(손해를 보는상황) 라면

보통 여기서(본전이 오면) 이제 아웃을 하게 되겠죠

아 이제 더러워서 안본다

아이 주식은 다시는 안 봐야지

그 이 뒤에 주식의 흐름을 거의 무시하게 됩니다

 

뭐 아닌 경우도 있겠지만 뭐

조금 수익을 보는 경우도 있겠지만

굉장히 긴 시간이 길어질수록

예를 들어 3년 5년 이렇게 해서 오랫동안 있으면

(손해보는 구간이 길어진)

이 주식에 대해서 좋은 인상이 남을 수가 없겠죠

그래서 여기서 나가게 되는 그래서

이제 다시 주가가

1번 회복하면 본전하고

이제 나가게 되는 거고

그래서 돈 번 건 0이죠

 

만약에 회복을 안 한다? 그러면

어 이제 어디까지 할지

손실 확정을 할지 안 할지 고민하겠지만

어느 순간에 손실 확정을

뭐 마이너스 70% 했던지

아니면 예 상폐가 됐던지 해서

이제 손실을 입게 되는 거고

 

어 세 번째로 아까 요런 경우(사자마자 오르는 경우) 있죠

요런 경우 요런 경우에 대해서 다시 얘기할게요

그러면 일단 1번 2번에 대해서 이해하시죠?

그리고 자 아까 3번 내가 요렇게 해서

요기 인지를 했고 어이 왔다 갔다 하다가

오 이렇게 갔어 그래가지고 성공 그러면

나는 투자를 잘했다 라고

말해도 되는 걸까요?

 

저는 사실 이 투자에 있어서는

주가를 결정하는 요소가 굉장히 많다고 생각을 해요

어 나의 투자 포인트는 한 1번 이겠죠 뭐

투자 포인트를 세개 쓰는 경우있겠지만

어쨌든 메인 투자 포인트는 하나의 텐데

나는 어떠한 이유로 얘가 이렇게 올 거라고 생각했는데

어 이번 3번 4번 엄청 많습니다

뭐 사실 주가를 움직이는 요소는

이 하나의 메인 이유 말고도 복잡계라 그러죠

이게 되게 많은...

뭐 미국 시장이 어땠다

혹은 뭐 테마를 탔다

혹은 이 산업에 대해서 어떤 이슈가 있었다

아니면 이거는 뭐 뭐 또 뭐가 있을까요?

 

뭐 조그마한 자회사가 있었는데

그 자회사가 굉장히 어떤 좋은 부각을 받았는데

난 인지를 못해 못했던 회사에요

이 모든 방식 1번이 아닌 모든 이유에 의해서 성공을 했다면

사실은 내가 잘한 투자는 아니죠

이게 어 잘했냐 아니냐를 굉장히 냉정하게 봐야 되는 이유가

이 투자 라는게 한번 하고 말 거면 상관이 없습니다

 

근데 계속 이어서 연속적으로 할 거잖아요?

그래서 계속 계속 이어서 성공을 하는 게 중요합니다

예를 들어 얘기를 조금 더 해보자면

좀 내보자면 뭐 주사위라고 할까요?

아니면 주사위도 괜찮은 비유고..

동전이라고 할게요

그럼 동전이 앞이 있고 테일이 있고

헤드가 테일이 있습니다

 

그러면 이거를 동전 던지기를 하면

헤드가 나올 확률 테일이 나올 확률 둘 다

2분의 1 이죠

그 나는 근데 헤드가 나올 거라고 생각을 했어

근데 헤드에 계속 배팅을 해요

그러면 사실은 이거가 헤드가 10번 연속으로

나올 확률을 우리가 확률에서 배웠지만

1024분의 1 입니다 10번 던지면 10번 그러면 이제 이 말은 무슨 말이냐

내가 그냥 홀짝 게임을 계속해서 반복하면

내가 이 딸 확률은 이 현격히 낮아진다는 얘기인데

그러면 아까 말했던 그 내가 정말로 제대로 투자하지 않았을 경우를

제대로 투자한 걸 배제하지 않고

아 그것도 내가 딴 거다라고 생각을 하게 되면

 

어 나 이 투자 했을 때 확률이 낮아지게 되는 겁니다

왜냐하면 연속적으로 투자를 계속해서

우리는 이제 이 투자의 목적은 한번 돈을 보는 게

아니라 어 자산을 꾸준히 키워 나가는 거에 있는 거잖아요

그거는 무슨 말이냐면 이게 연속적으로

돈을 벌 수 있는 메커니즘을 메커니즘을 개선하는 게 중요합니다

 

이게 중요하지 내가 옳았다 혹은 뭐 틀렸다

틀렸다는 중요하죠!

근데 내가 옳았다고 막 자부심을 느끼거나 할 이유가 없습니다

그래서 저도 제가 우연히 우연히 돈을 벌더라도

그게 진짜 내가 내 실력인지

아니면 내 실력이 아닌지를 굉장히 고민을 많이 합니다

그래서 이제 매매일지 같은 것도 쓰는 거고요

그래서 어쨌든 얘기하자면 그래서 아까 그했던

1번과 2번은 이제 얘기했죠

뭐 내려가서 우연히 본전치고 나오고

영구 손실 있고

3번 우연히 돈을 벌더라도

이게 과연 잘한 것인가 했을 때

제대로 공부하지 않았으면

사실은 어 제대로 된 투자가 아니었다 라는

얘기를 하는 거고

 

그래서 이제 이 왜 이 패턴에 대해서

얘기를 하냐면 되게 많은 사람들이

이 소비는 계획적으로 하죠... 하나요?

뭐 요즘에는 안 하는 것 같기도 한데

어쨌든 소비는 계획적으로 하겠죠

왜냐면 월급이 있고 뭐 인컴이 들어오는 게 있으면

뭐 일부는 저축을 하고

일부는 소비를 하고

그렇게 할 건데

 

투자는 계획적으로 하는 사람을 사실 잘 못 봤습니다

투자도 굉장히 계획적이야 되거든요

이 이거의 차이가

이 매매의 그거를 가릅니다

그래서 이제부터 얘기할 거는

이 아까 처음에 얘기했던 필승매매법

어 굉장히 거창해 보이지만

굉장히 합리적이고 간단한 얘기입니다

어 계획적으로 하면 된다는 얘기죠

 

결국에는 투자를 처음부터

이렇게 막 이럴 때 여기에 막 돈을 많이 넣고

내리면 또 넣고 올리면 넣고 하다가

막상 이럴 때 아무 손도 못 대다가

결국 여기서 나가는 이런 패턴을 겪는 게 아니라

어 여기서 어떻게 행동을 할 건지를

이제 미리 계획을 세우는 게 굉장히 중요하다는 얘기입니다

그러면 필승매매법 이란게 뭐냐?

이 얘기가 왜 필승매매법 이거를

저에게 이제 가르쳐 준 분이 있어요

 

이 분이 이렇게 얘기를 했습니다

아 이건 필승매매법이다

들어보니까

아 진짜 필승매매법 이더라구요

그래서 저도 이렇게 부릅니다

필승매매법

 

자 보면은 어 주식이 요렇게 움직여 가지고

 

아까 얘기했듯이 뭐 이런 패턴은

안 따를 수도 있습니다

그냥 간단히 그리는 거에요

이렇게 해서 이렇게 간다고 칩시다

 

그러면 어 요 구간에 이제 일단은 가치 평가에 대해서

제가 앞에 얘기했으니까 가치를 평가를 해봤어요

그래서 대략적인 가치를 정확하게

사실 핀 포인트는 할 수 없거든요

 

아 이 회사는 시총이 3,250억짜리 회사여야만 해

이런 말은 못합니다 그냥 아 회사가 3천억 아니면 4천억 사이에 있으면

좀 적정하지 않을까

이런 결론만 내릴 수 있거든요

그러면 내가 결론을 내리기를

그 시총을 계산했을 때 주가를 계산했을 때

요 구간이 적정하다고 생각을 해보죠

요 구간이 그러면 요 쪽에서도

움직이기 때문에 요것도 싼 거죠

사실 요거도 근데 이제 좀 보수적으로 행동을 한다면

자 요렇게 갔다가 여기서 어 결론을 이게 계획을 세웁니다

어 여기서 한 이게 한 20% 낙차라고

생각하고 뭐 이게 50% 이게 100% 라고

생각을 해볼게요 그러면

 

1. 아 자 20% 떨어졌을 땐

나는 돈을 얼마나 넣을 것인지

2. 50% 떨어졌을 땐 얼마나 넣을 것인지

3. 100% 떨어졌을 땐 얼마나 넣을 것인지를

이제 미리 계획을 세우는 겁니다

 

그래서

아 나 20% 떨어졌을 때

내가 여기 투자할 금액을 20%만 넣을래

여기는 50%만 넣을래

여기는 뭐 얼마일까요?

90%를 넣을래 라고 결론을 냈다고 치죠...

 

왜냐하면 더 내려갈 수도 있기 때문에

근데 이렇게 해서 이런 얘기를 하면

이제 궁금한 게 두가지일 겁니다

 

첫 번째 계획을 세웠는데

요렇게 가다가 요 패턴을 안 따르고(많이 떡락했다가 상승하는 것이 아니라)

예를 들어 얘가 이렇게 갔을 경우(많이 못샀는데 상승하기 시작할 때)

1.그러면 나는 여기서 한 20%만 태웠고

내가 1억을 투자하고 싶었는데

2000만 원만 투자를 하게 된 꼴이죠

 

1000만원만 (아래로) 뚫었다가 투자했는데

올라간 그런 케이스 두 번째 여기가

이제 거의 바닥인 줄 알고

나는 여기 100% 아까 적정가에서

100% 여기에 90%를 투자를 했는데

 

얘가 이걸 뚫고 이렇게 내려가는

뭐 이렇게 올라간다고 치죠

그러면은 요 요 구간은 어떻게 하느냐?

2번 이게 제일 궁금하죠

보통 첫 번째는 제가 얘기를 해보면

 

그래서 제가 욕심이 좀 없어야 된다고 했던 이유가

저는 이런 경우가 굉장히 많습니다

이렇게 가는 경우(많이 사지 못했는데 주가는 날아감) 왜냐면

제가 보수적인 쪽으로 투자를 하기 때문에

어 이 구간을 아까 설정하는 구간을 좀 더 이렇게 낮게

가져가는 거죠

 

그러다 보니까 어 여기는 20% 밖에 비중을 채우지 못했는데

이렇게 날아가 버리는 경우가 종종 있습니다

그럼 이제 이거는 포기를 합니다

 

아 20% 만 벌어야지 그래서 왜 욕심이 없어야 된다라고 하냐면

여기가 날아갔다고

아 나는 1억 투자했으면 돈이 얼마야

근데 2000만원 밖에 못 투자했네

 

이거는 투자 실패했어 라고 생각하면 안 된다는 겁니다

왜냐하면 보수적으로 생각하면

주식이란 건 아까 말했다 시피

여러가지 이유에 의해서

이렇게도 갈 수 있고(중간에 상승)

이렇게도 갈 수 있는(중간에 하락) 것이 때문에

주식이란 건

 

아 이게 정말 중요한 애기인데

예측을 하는 게 아니고요

많은 사람들이 프레딕션 이라 생각하는 예측이

아니라 대응의 영역입니다

대응 그냥 아 이렇게 갔을 경우

어떻게 할 건지

이렇게 갔을 경우

어떻게 할 건지를 모든 거를 계획을 세우고

매매를 한다는 거죠

그래서 아까 말했다 시피 이렇게 한다

한다면 이제 일단은 요렇게 했을 때 손실은 없죠

 

최소한 여기 이 전략 아까 필승매매 전략을 따랐을 때

20% 를 태웠다 하면은 돈을 덜 벌긴 하겠지만

어 이렇게 올라갔을 때 손실은 없습니다

그래서 두 번째 케이스 우리가 계획했던 대로

갔을 때는 해피하죠

여기는 비중을 많이 넣었으니까

 

뭐 평단가는 이 정도일 건데 주가가

이렇게 가서 돈 엄청 버는 케이스고

(의도대로 물을 어느정도 타서 계획이 맞았을 때)

 

세 번째에게 지금 두 번이라고

이번이라 되지만 세 번째 경우

만약에 내가 원하지 않는 수준까지 떨어지는 경우

(떡락 후 너무 많이 비중을 태우는 경우 근데 더 떨어짐)

이거를 방지하려고 요 케이스를 방지하려고

이제 보수적으로 가져가다 보면

너무 보수적이면 이렇게 많이 태우지도 못하고

올라가는 경우가 생기고요

 

요거를 요거 요거 놓치는 게 싫어서

이거를 좀 더 공격적으로 가져가다 보면

이렇게 밑을 바닥이 뚫리는 경우가 많이 생깁니다

 

왜냐하면 내가 어 이 평가 이 투자하는 구간을

요렇게 설정했기 때문이죠

그래서 요 구간을 요렇게 설정하냐

요렇게 설정하냐가

이게 경험의 영역입니다

(물타는 정도의 구간의 깊이)

 

그래서 이거를 좀 내려 가지고 내가 좀 덜 벌더라도

손실을 좀 덜 입을 거냐 하는 거고

이거를 좀 더 위로 올려 가지고

나는 좀 더 벌고 밑으로 바닥으로 떨어졌을 때는

손빨고 구경할래 라고 생각하면 이제 위로 올리는 거죠

그래서 얘기가 좀 길어지는데

 

어쨌든 마무리를 하자면

결국에는 어 아까 말했던 2번의 경우가 생긴다

요렇게 해서 어떻게 됐었다

이렇게 이렇게 이렇게 될 줄 알았는데

예를 들어 이렇게 간다(많은 비중을 실었는데 더 떨어짐)

그러면 여기는

포기를 해야 되는 겁니다

(손절)

 

아 내가 더 무리해서 돈을 넣는 게 아니라

내가 생각했던 것보다 싼 가격으로 가는구나 라고 생각하고

요 구간은 포기를 해야 되고 요게

이제 요렇게 회복할 때까지를

기다리는 거죠

그래서 이제 이 기다리는 기간을 줄이고 싶으면

이제 보수적인 투자를 요렇게 구간을 매매 구간을 설정하는 거고

 

그 다음에 요고 날아가는 게

두렵다 하면은 이 위로 설정하는 건데

그거는 선택의 문제입니다

 

그래서 이거를 이제 보수적으로 갈수록

이 포기하는 구간이 줄어들어요

그래서 요거를 이제 말을 한 거고

그래서 제가 아까 말했던 필승 전략이란 건 뭐냐?

 

어 결국에는 매매를 계획적으로 하는 거고

보수적으로 투자하는 거다라는

얘기를 하고 싶었습니다

그래서 이 결국에는 아까 얘기를 요약하자면

 

회사라는 거는 정확하게

이 콕 집어서 뭐 3,250억이다

이렇게 말할 수 있는 게 아니라

어 어떤 구간이라는 거

이런 가치를 가지고 있다는 구간을

설정할 수 있는 거고

그 구간을 이 사는 구간을 이제 또 얼마나 보수적으로 하냐

따라서 기다리는 시간이 짧아지기도 하고

또 반대로 어 놓치는 종목이 많아지기도 합니다

그래서 종목을 놓치는 문제나

이런 거에 대해서는 더 얘기를 하고 싶은데

시간이 너무 길어졌네요